Bitcoin đã tăng 24% kể từ đầu tháng 10, với sáu màu xanh hàng ngày đóng cửa trong số bảy. Trong khi đó, so với cùng kỳ, cổ phiếu giảm, mặc dù nhiều chỉ số chứng khoán dường như đã tạo đáy vào giữa tuần.

Sự khác biệt rõ ràng này trong hoạt động của nhà đầu tư khiến một số người tự hỏi liệu Bitcoin và loại tiền điện tử nói chung có phá vỡ mối tương quan của nó với thị trường chứng khoán hay không.

Bitcoin có tương quan với cổ phiếu không?

Bitcoin được tạo ra như một hệ thống tài chính thay thế và người sáng tạo Satoshi Nakamoto dự định nó sẽ cân bằng quyền kiểm soát tiền tệ để tạo ra một thỏa thuận công bằng hơn cho người dân bình thường.

Tuy nhiên, trong suốt lịch sử của nó, Bitcoin đã chứng minh các trường hợp tương quan với các thị trường kế thừa. Đáng chú ý nhất trong ký ức gần đây là “corona sụp đổ”Vào tháng 3 năm 2020.

Hồi đó, trong 8 ngày bắt đầu từ ngày 9 tháng 3, chỉ số Dow đã trải qua những lần giảm điểm tồi tệ nhất trong lịch sử của nó, với mức giảm đáng kể nhất xảy ra vào ngày 16 tháng 3.

“Vào ngày 16 tháng 3, chỉ số Dow giảm mạnh gần 3.000 điểm, đóng cửa ở mức 20.188 điểm, mất 12,9%. Giá cổ phiếu sụt giảm nghiêm trọng đến nỗi Sở giao dịch chứng khoán New York đã đình chỉ giao dịch nhiều lần trong những ngày đó ”.

Trong cơn cuồng loạn, Bitcoin đã giảm từ 7.900 đô la xuống 4.300 đô la vào ngày 12 tháng 3 – giảm 46%. Trước đó, vẫn tiếp tục có cuộc tranh luận về nơi trú ẩn an toàn của Bitcoin và tình trạng đầu tư thay thế. Nhưng một sự cố đó cũng đủ để “chứng minh” mối tương quan tích cực mạnh mẽ với cổ phiếu.

Tuy nhiên, phân tích dữ liệu cho thấy mối quan hệ giữa Bitcoin và chứng khoán không phải trắng đen như vậy. Sử dụng hệ số tương quan, trong đó -1 có tương quan nghịch mạnh và 1 có tương quan dương mạnh, Bitcoin đã chứng minh mối tương quan linh hoạt với S & P500 trong suốt lịch sử của nó.

Dựa theo VanEck, trong ba năm qua, Bitcoin đã từ mức tương quan tích cực nhẹ với S&P 500 vào năm 2018 (0,04) sang tương quan tiêu cực nhẹ vào năm 2019 (-0,09). Sau đó, tương quan thuận một chút vừa phải vào năm 2020 (0,22).

Năm 2021 có phải là năm để tách khỏi cổ phiếu?

Với 12 tuần còn lại cho đến cuối năm, không có dữ liệu tương quan hàng năm để so sánh với những điều trên cho năm 2021.

Tuy nhiên, các kim loại quý, đặc biệt là bạch kim, thường được coi là nơi trú ẩn an toàn. Phân tích bởi Bloomberg cho thấy rằng Bitcoin đã đạt đến hệ số tương quan tích cực mạnh là 0,76 với bạch kim.

Điều này sẽ hỗ trợ lập luận rằng Bitcoin đang tách khỏi các thị trường kế thừa. Tất cả những điều tương tự, còn quá sớm để nói với niềm tin rằng điều này thực sự là như vậy.

Brian Mosoff, Giám đốc điều hành của Ether Capital Corp chỉ ra rằng ông vẫn xem tiền điện tử và cổ phiếu giống nhau, là tài sản có rủi ro. Điều này là do các nhà đầu tư không hoàn toàn tin rằng tiền điện tử ở đây để tồn tại.

Tuy nhiên, Mosoff nói thêm rằng nguồn cung cố định của Bitcoin là một đề xuất hấp dẫn khi xem xét bối cảnh kinh tế vĩ mô đang xấu đi. Anh ta đang đề cập đến việc nói về việc Mỹ vỡ nợ và câu chuyện in tiền như một phản ứng đối với đại dịch.

“Các nhà đầu tư đang dần nói rằng có lẽ đó không phải là một ý tưởng điên rồ và đó là lý do tại sao vốn đang chảy vào không gian này.”

Đăng ký

Thích những gì bạn thấy? Đăng ký để cập nhật.