Trong thập kỷ qua, ngành công nghiệp tiền điện tử như một loại tài sản đã đi được một chặng đường dài. Những thứ như Bitcoin và Ethereum không còn bị phản đối với cảm giác bị phản đối, mặc dù thị trường tiền điện tử còn tương đối mới. Do đó, bắt buộc phải đánh giá sự trưởng thành phát triển của loại tài sản.

Mặc dù có nhiều cách để tiếp cận đánh giá như vậy, nhưng mới nhất của CoinMetrics bản báo cáo đã xem xét độ sâu sổ sách đặt hàng của cả Bitcoin và Ethereum để ước tính sức khỏe của cấu trúc thị trường tiền điện tử.

Sổ lệnh và Độ sâu Bitcoin là gì?

Đối với bất kỳ loại tiền điện tử hoặc sàn giao dịch chứng khoán truyền thống nào, sổ đặt hàng về cơ bản là một sổ cái, nơi tất cả các lệnh mua và lệnh bán đều được đăng ký, ghi lại và thực hiện. Độ sâu Sổ lệnh cho biết số lượng mức giá có sẵn cho tài sản tại bất kỳ thời điểm cụ thể nào trong phiên giao dịch.

Do đó, độ sâu sổ sách đặt hàng sâu hơn cho thấy có nhiều mức giá phong phú để các nhà đầu tư chốt giá mua hoặc đặt mua. Và, độ sâu thị trường cao hơn cũng có nghĩa là có tính thanh khoản lớn hơn.

Bây giờ, ban đầu, trượt giá thị trường là một điểm phổ biến giữa các lệnh đặt mua lớn và đặt mua vì các nhà đầu tư sẽ mất vốn do trượt giá. Sự trượt giá xảy ra khi các đơn hàng mong muốn không có phạm vi giá phù hợp trên sổ đặt hàng. Tuy nhiên, theo thời gian, độ sâu thị trường của BTC và ETH đã được cải thiện rất nhiều.

Độ sâu đặt hàng của Coinbase, Kraken và Gemini

Nguồn: Coinmetrics

Như có thể được minh họa trong biểu đồ đính kèm, độ sâu thị trường trung bình hàng ngày và khoảng cách giữa giá thầu / ưu đãi tốt nhất hoặc BTC-USD đã giảm đáng kể trong vài năm qua. Trong vài tháng qua, 100 giá thầu và yêu cầu hàng đầu trên sàn giao dịch Coinbase đã được đáp ứng trong vòng 0,2% giá thầu / giá bán tốt nhất.

Tương tự, trên Kraken, giá trị sổ sách đặt hàng trị giá 6 triệu USD nằm dưới 0,5% giá tốt nhất, đây là một mức trung bình đáng khen ngợi.

Đối với Ethereum, tất cả ba sàn giao dịch đều chứng kiến ​​độ sâu thị trường được cải thiện tương tự. Nó cũng đáng ngạc nhiên vì ETH cũng có khối lượng giao dịch cao trên các DEX như Uniswap. Thực tế là mức độ sâu thị trường như vậy được duy trì, mặc dù Ethereum thanh khoản giảm (do đặt cược ETH 2.0), là một điều tích cực lớn.

Làm thế nào để Order Book Depth giúp ích trong dài hạn?

Không cần phải nói rằng độ sâu thị trường tốt hơn trực tiếp gợi ý về tính thanh khoản thị trường cao hơn cho Bitcoin và Ethereum. Bằng cách mở rộng, điều này thúc đẩy uy tín hơn trong hệ sinh thái tài chính lớn hơn. Một sổ đặt hàng được cải thiện sẽ chỉ dẫn đến sự mở rộng và khả năng thích ứng tốt hơn của loại tài sản vì các tổ chức sẽ sẵn sàng đầu tư vào các tài sản kỹ thuật số này.

Cải thiện độ sâu thị trường cũng gây khó khăn cho các chiến thuật thao túng. Điều này, bởi vì nó cải thiện khả năng khám phá giá và giảm cơ hội giao dịch chênh lệch giá cao giữa các sàn giao dịch.

Nhìn chung, lập trường thị trường của Bitcoin và Ethereum chỉ được cải thiện với Độ sâu sổ đặt hàng tốt hơn. Đây là một quá trình liên tục cho tương lai.